“資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)表(biao)(biao)是企(qi)業財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)告(gao)三大主要財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)表(biao)(biao)之一，選(xuan)用適當的(de)方(fang)法和指標來閱讀，分(fen)析企(qi)業的(de)資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)表(biao)(biao)，以(yi)正確(que)評價企(qi)業的(de)財(cai)務(wu)(wu)狀況、償債(zhai)能力，對于一個理性的(de)或潛在的(de)投(tou)資(zi)者而言是極為重要的(de)。

資產負債表(biao)(biao)(the Balance Sheet)亦(yi)稱財務狀況(kuang)表(biao)(biao)，表(biao)(biao)示企業(ye)在(zai)一定日(ri)期(通常為各會計期末(mo))的財務狀況(kuang)。其報表(biao)(biao)功用除(chu)(chu)了企業(ye)內(nei)部除(chu)(chu)錯、經(jing)營(ying)方向、防止(zhi)弊端(duan)外，也可讓所有閱(yue)讀者于最短時間了解企業(ye)經(jing)營(ying)狀況(kuang)。

既然說到“負(fu)債資(zi)產表(biao)”是(shi)如此重要(yao)的，那么(me)作為投資(zi)者就(jiu)(jiu)更應該要(yao)懂(dong)得(de)“負(fu)債資(zi)產表(biao)”的作用！下面就(jiu)(jiu)跟(gen)隨(sui)小(xiao)編的步伐(fa)，走進“負(fu)債資(zi)產表(biao)”的知(zhi)識(shi)海洋！

（一(yi)）資產負債(zhai)表(biao)的作用

1、資產負債表(biao)(biao)向人們揭示(shi)了企(qi)(qi)業(ye)(ye)擁有或控制的能用貨幣表(biao)(biao)現的經濟資源，即資產的總規模(mo)及具體的分布(bu)形態。由于不同形態的資產對企(qi)(qi)業(ye)(ye)的經營活動有不同的影響，因(yin)而對企(qi)(qi)業(ye)(ye)資產結構的分析(xi)可以對企(qi)(qi)業(ye)(ye)的資產質(zhi)量作出一定的判斷(duan)。

2、把流動(dong)(dong)資(zi)(zi)產(一(yi)年(nian)(nian)內可(ke)以(yi)或準備轉化為(wei)(wei)現金的(de)資(zi)(zi)產)、速動(dong)(dong)資(zi)(zi)產(流動(dong)(dong)資(zi)(zi)產中變現能(neng)力較強的(de)貨幣資(zi)(zi)金、債權、短(duan)期(qi)投(tou)資(zi)(zi)等)與流動(dong)(dong)負債(一(yi)年(nian)(nian)內應清(qing)償(chang)的(de)債務責任)聯系起來分析，可(ke)以(yi)評價企業(ye)的(de)短(duan)期(qi)償(chang)債能(neng)力。這(zhe)種(zhong)能(neng)力對企業(ye)的(de)短(duan)期(qi)債權人(ren)尤為(wei)(wei)重要。

3、通過(guo)對企(qi)(qi)(qi)業(ye)債(zhai)務規模、債(zhai)務結構及(ji)(ji)與所有者權益的(de)對比，可以對企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)長期償債(zhai)能(neng)(neng)力(li)及(ji)(ji)舉債(zhai)能(neng)(neng)力(li)(潛力(li))作出評價(jia)。一般而(er)言，企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)所有者權益占負債(zhai)與所有者權益的(de)比重(zhong)越(yue)大，企(qi)(qi)(qi)業(ye)清償長期債(zhai)務的(de)能(neng)(neng)力(li)越(yue)強，企(qi)(qi)(qi)業(ye)進一步舉借債(zhai)務的(de)潛力(li)也就越(yue)大。

4、通(tong)過對(dui)企(qi)(qi)(qi)業不(bu)(bu)(bu)同(tong)時(shi)點(dian)資產負債表的(de)比較，可(ke)以對(dui)企(qi)(qi)(qi)業財務(wu)狀(zhuang)況(kuang)的(de)發(fa)展趨勢(shi)(shi)作出判斷。可(ke)以肯定地說(shuo)，企(qi)(qi)(qi)業某一特定日期(qi)(時(shi)點(dian))的(de)資產負債表對(dui)信息使用者的(de)作用極其有(you)限。只有(you)把不(bu)(bu)(bu)同(tong)時(shi)點(dian)的(de)資產負債表結合起(qi)來分析，才能把握企(qi)(qi)(qi)業財務(wu)狀(zhuang)況(kuang)的(de)發(fa)展趨勢(shi)(shi)。同(tong)樣，將不(bu)(bu)(bu)同(tong)企(qi)(qi)(qi)業同(tong)一時(shi)點(dian)的(de)資產負債表進行對(dui)比，還可(ke)對(dui)不(bu)(bu)(bu)同(tong)企(qi)(qi)(qi)業的(de)相對(dui)財務(wu)狀(zhuang)況(kuang)作出評價。

5、通過(guo)對(dui)(dui)資(zi)產負(fu)債表與(yu)損益表有關項目的比較(jiao)，可(ke)以(yi)對(dui)(dui)企業各種資(zi)源的利用(yong)情況作(zuo)出(chu)評價。如可(ke)以(yi)考察資(zi)產利潤率(lv)，運(yun)用(yong)資(zi)本報酬率(lv)、存(cun)貨周轉(zhuan)率(lv)、債權周轉(zhuan)率(lv)等。

（二）資產負債表(biao)的分析

??一、營運資本??

營(ying)運資(zi)(zi)(zi)本=流(liu)動(dong)資(zi)(zi)(zi)產-流(liu)動(dong)負(fu)債(zhai)營(ying)運資(zi)(zi)(zi)本=流(liu)動(dong)資(zi)(zi)(zi)產-流(liu)動(dong)負(fu)債(zhai)=(總資(zi)(zi)(zi)產-非流(liu)動(dong)資(zi)(zi)(zi)產)-[總資(zi)(zi)(zi)產-股東權益(yi)-非流(liu)動(dong)負(fu)債(zhai)]=(股東權益(yi)+非流(liu)動(dong)負(fu)債(zhai))-非流(liu)動(dong)資(zi)(zi)(zi)產=長期資(zi)(zi)(zi)本-長期資(zi)(zi)(zi)產

??二、短期債務的存量比率包括流動比率、速動比率和現金比率??

流動(dong)(dong)比率=流動(dong)(dong)資產÷流動(dong)(dong)負(fu)債

流(liu)動比(bi)率=1÷(1-營運資本/流(liu)動資產)

速(su)動比率(lv)=速(su)動資(zi)產÷流動負債

現金(jin)比率=(貨(huo)幣(bi)資(zi)金(jin)+交易性金(jin)融資(zi)產)÷流動負債(zhai)

現金資產包括貨幣資金、交易性金融資產等

現(xian)金流量比率=經營現(xian)金流量÷流動負債

??三、長期償債能力比率??

衡量長(chang)期(qi)償(chang)債能力的財(cai)務比(bi)(bi)(bi)率(lv)，也分(fen)為存量比(bi)(bi)(bi)率(lv)和流(liu)量比(bi)(bi)(bi)率(lv)兩類

(一)、總(zong)債務存量(liang)比率

1、資產(chan)負債率=(負債÷資產(chan))×100%產(chan)權比率=負債總額÷股(gu)東權益(yi)

2、權益乘數=資產總(zong)額(e)(e)/股東(dong)權益總(zong)額(e)(e) 即=1/(1-資產負債(zhai)率)

3、長期資(zi)本(ben)負(fu)債(zhai)率=[非(fei)流(liu)動(dong)負(fu)債(zhai)÷(非(fei)流(liu)動(dong)負(fu)債(zhai)+股東權益)

(二)、總債(zhai)務流量比率

1、利(li)息(xi)保(bao)障倍(bei)數=息(xi)稅(shui)前利(li)潤÷利(li)息(xi)費用(yong)=(凈利(li)潤+利(li)息(xi)費用(yong)+所(suo)得稅(shui)費用(yong))÷利(li)息(xi)費用(yong)

2、現金流(liu)量利息(xi)保障倍(bei)數=經營(ying)現金流(liu)量÷利息(xi)費用

3、經(jing)營現金流量與債務(wu)比=(經(jing)營現金流量÷債務(wu)總額)×100%

??四、資產管理比率??

資產管理(li)比率(lv)是(shi)衡量公司資產管理(li)效率(lv)的財務比率(lv)。

常用(yong)的有：應收賬款周轉(zhuan)率(lv)(lv)、存(cun)貨周轉(zhuan)率(lv)(lv)、流動(dong)資(zi)產周轉(zhuan)率(lv)(lv)、非流動(dong)資(zi)產周轉(zhuan)率(lv)(lv)、總資(zi)產周轉(zhuan)率(lv)(lv)和營(ying)運資(zi)本周轉(zhuan)率(lv)(lv)等。

(一)、應收賬款周轉率(lv)

應收賬款周轉次數(shu)=銷(xiao)售收入÷應收賬款

應收(shou)(shou)賬款(kuan)周轉天數=365÷(銷售收(shou)(shou)入/應收(shou)(shou)賬款(kuan))

應收(shou)賬款與收(shou)入比=應收(shou)賬款÷銷售(shou)收(shou)入

(二(er))、存貨周轉(zhuan)率

存貨周轉(zhuan)次數=銷售收入÷存貨

存貨周轉天數=365÷(銷售收入÷存貨)

存貨與收入比(bi)=存貨÷銷售收入

(三)、流動資產周轉(zhuan)率(lv)

流動(dong)資產(chan)周(zhou)轉次數=銷售(shou)收入÷流動(dong)資產(chan)

流動資(zi)產周轉(zhuan)天數(shu)=365÷(銷售收入÷流動資(zi)產)=365÷流動資(zi)產周轉(zhuan)次數(shu)

流動資產與收入(ru)比=流動資產÷銷售收入(ru)

(四(si))、非流動資產周轉率(lv)

非(fei)流(liu)動資產(chan)周(zhou)轉次(ci)數(shu)=銷售收入÷非(fei)流(liu)動資產(chan)

非(fei)(fei)流(liu)(liu)動(dong)資(zi)產周(zhou)轉(zhuan)天數=365÷(銷售(shou)收入÷非(fei)(fei)流(liu)(liu)動(dong)資(zi)產)=365÷非(fei)(fei)流(liu)(liu)動(dong)資(zi)產周(zhou)轉(zhuan)次數

非流(liu)動(dong)資產(chan)與收(shou)入比=非流(liu)動(dong)資產(chan)÷銷售收(shou)入

(五)、總(zong)資產周(zhou)轉率

總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)(chan)周轉(zhuan)率是銷(xiao)售(shou)收(shou)入與總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)(chan)之間(jian)的比(bi)率。它有三種表示方(fang)式：總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)(chan)周轉(zhuan)次數(shu)、總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)(chan)周轉(zhuan)天數(shu)、總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)(chan)與收(shou)入比(bi)

總資產周(zhou)轉(zhuan)率(lv)及其計算(suan)

總資(zi)產周轉次數=銷售收(shou)入÷總資(zi)產

總(zong)資(zi)產(chan)(chan)周(zhou)轉天數(shu)=365÷(銷(xiao)售收(shou)入/總(zong)資(zi)產(chan)(chan))=365÷總(zong)資(zi)產(chan)(chan)周(zhou)轉次數(shu)

總資產與收(shou)(shou)入比=總資產÷銷售收(shou)(shou)入=1/總資產周轉次數

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